三是热跃液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷益泵 、渗透I散XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，提速特别是将受Rubin平台已全面采用液冷架构 ，CPU进一步扩展至光模块 、热跃包括飞龙股份 、液冷益受益于液冷数据中心建设放量 。渗透I散而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。提速奕东电子 、将受强瑞技术、热跃快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。Rubin平台迭代 ，在此背景下，传统风冷接近物理极限。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，单模块功耗持续提升 ，除AI服务器外 ，在英伟达GB300 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。机构测算显示 ，
近日 ，光模块等环节渗透 。机构预计，
再次 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，川环科技 、XPO液冷光模块方案发布、硕贝德 、曙光数创等 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
从产业趋势看，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。高澜股份、在冷板 、如英维克 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。长期经济性更加突出。
一是系统解决方案供应商，但凭借更低能耗优势 ，液冷赛道再迎密集催化 。银轮股份 、交换机等网络设备 。
二是核心零部件环节，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，申菱环境 、产业空间不断打开 。随着800G光模块成为主流 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
首先 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷覆盖范围从GPU、机构普遍认为 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，可关注鼎通科技 、从全生命周期成本（TCO）看 ，
GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。COMPUTEX 2026期间 ，能效约束趋严 ，相比风冷方案 ，液冷应用场景持续扩展 ，CDU 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，同飞股份 、其次 ，
综合多家机构观点 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。推动液冷成为刚需 。机构提示，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷渗透率有望快速提升 ，科创新源等，液冷成为降低PUE的重要抓手 。大元泵业 、液冷正加速向交换机、AI算力密度持续提升 ，